养殖板块拐点已现 周期反转驱动龙头价值重估

时间：2026年09月03日 10:18:18 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年上半年农林牧渔板块归母净利润为-125.33亿元，同比由盈转亏；但牛肉、牛奶价格自2025年起企稳回升，样本公司上半年净利12.45亿元，成功扭亏。生猪价格持续跌破现金流成本，行业连续两季度深度亏损，加速产能去化；白羽鸡价格随消费回暖回升，禽板块收入同比增长14.03%。

　　
　　近期机构研报指出，政策端自2025年下半年起密集加码产能调控，叠加市场自发去产能力度加大，生猪周期上行拐点已实质性确立。研报认为，中长期看，行业成本方差大，头部企业具备显著成本优势和超额利润释放空间；研报指出，肉牛与奶业26H1业绩明确拐点，牧业公司弹性可期；研报认为，白羽鸡供给高位但低于去年同期，叠加引种不稳与需求回暖，价格有望持续修复。