7月母猪产能去化延续 2027猪周期与厄尔尼诺双重机会

时间：2026年08月10日 22:36:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，7月能繁母猪存栏环比继续下降，虽然去化速度较6月略有放缓，但养殖亏损已超11个月，现金流压力仍在累积。本周生猪均价小幅回升至10.74元/公斤，主要受标肥价差走扩、压栏二育意愿增强带动，仔猪价格则明显回落至成本线以下。

　　
　　券商披露研报指出，7月母猪产能去化延续，看好2027年猪周期的弹性和持续性。研报认为，尽管三四季度行业基本面仍难显著好转，但养殖户失血累积将推动产能去化趋势继续，为后期猪价反弹积累条件。当前生猪养殖板块估值处于底部区间，头部猪企陆续启动增持回购，显示对长期价值的信心。研报指出，待短期肥猪累库结束后，猪价二次探底阶段将是布局优质猪企的较好窗口。

　　
　　研报认为，厄尔尼诺已进入快速强化阶段，2026年成为强厄尔尼诺年的概率较高。历史规律显示，强厄尔尼诺易引发极端高温干旱，导致棕榈油、天然橡胶、白糖及蓝莓等品种减产，价格有望获得有力支撑。相关上市公司如海南橡胶、中粮糖业、诺普信等有望直接受益。此外肉鸡供需逐步平衡，分红预期提升，肉牛价格稳中有升，牧业也可能在2026下半年迎来肉奶共振拐点。

　　
　　综合来看，猪周期长期向好与厄尔尼诺主题正形成共振，为农林牧渔板块带来清晰结构性机会。