第5个月卖股超百亿美元,美企上次这样套现是2007年

时间:2019年08月27日 16:25:57 中财网
  众所周知,企业高管、大股东等的股票买卖是"信心"的体现。在中方宣布反制措施,美股遭受重击之下,美国企业界大佬们早已开始套现避险。

  据美国有线电视新闻网(CNN)8月26日报道,据跟踪股市流动性的TrimTabs监控的数据,8月,美国企业内部人士平均每天要卖出6亿美元的股票。如果势头持续,那么当月将成为今年第5个卖出金额超过100亿美元的月份。

  TrimTabs指出,这种情况只在2007年发生过,也就是上次金融危机之前。

  CNN文章分析称,尽管资本市场较2007年已今非昔比,100亿美元的意义也有所改变,不过,业内人士加速套现的行为表明,在中美贸易摩擦可能引发经济衰退的时间节点上,他们对未来感到担忧。

  事实上,对于美国史上最长牛市是否能够持续,业内早已开始动摇。前述机构分析师温斯顿·蔡表示,这是"没有信心"的表现。内部人士开始抛售,是他们认为"估值过高"的信号,是一个"走出市场的好时机"。

  抛售股票可能是"不详信号"
  CNN援引TrimTabs的报告显示,这轮自2009年3月开始的牛市,内部人士卖出的股票比以往任何时候都多。

  另外,据跟踪内部股票销售的网站OpenInsider的消息,仅在上一周,美上市企业中包括Salesforce、Slack、Chipotle、Visa和Home Depot的高管们都卖出了股票。

  不难想象,内部人士大量抛售股票是一种不祥的信号,因为高管们可能比普通投资者更清楚股价的走势:如果他们认为股价会涨,他们便不会抛出套现。

  但是,金融分析和研究公司DataTrek Research联合创始人尼古拉斯·克拉斯有不同的观点。

  他表示,从高水平看,内幕交易并不总是一个有用的指标:比起反映投资者缺乏信心,抛售更有可能只是内部人士准备接受更低收益的结果。

  "大多数经理人的收入来自收益增长。如果预计到收益会减少,他们就会卖出股票来弥补差额。"克拉斯说道:"这是又一个迹象,表明管理层知道,今年将是利润增长非常挣扎的一年。"
  股票回购"步伐减缓"
  作为"信心"的另一项指标,股票回购的情况也值得关注,而这一步伐也正在放缓。

  在公开市场上回购股票,上市公司通常会将这些股票注销,从而减少流通股的数量,增加现有股东的持股比重。

  耶鲁大学著名教授罗伯特·席勒将这种手段比作"烟雾和镜子":"华尔街喜欢回购,因为即使潜在利润停滞不前,回购也会人为地提高每股收益。"
  对此,文章指出,数十年来,回购一直很受美国企业欢迎,因为这是向股东返还多余现金的一种方式。而与红利不同,回购是在幕后进行的,很容易启动和关闭。

  值得一提的是,目前,回购的脚步正在放慢。

  CNN在报道中提到,标普500的成份股在2019年二季度执行了1657亿美元的回购。虽然这仍然是一个"惊人的"回购金额,但与去年同期相比,这一数字下降了13%。

  

  股票回购较去年下跌 图自CNN
  另外,TrimTabs的数据也显示,美国公司在财报季宣布的每天回购20亿美元,是两年来最低。

  近来美股大幅受挫,出现"衰退迹象"
  过去一年,对经济衰退的担忧引发了市场剧烈波动。尽管标普500在今年已上涨逾14%,但随着贸易摩擦升级,美股在本月均跌逾3%。

  8月23日,中方宣布对美方升级贸易摩擦的行为"采取的必要反制措施",决定对原产于美国的约750亿美元进口商品加征关税、对原产于美国的汽车及零部件恢复加征关税。

  消息公布之时,正是当天美股开盘前一个小时。中方的反制措施效果立竿见影,致使美股遭遇断崖式下跌,抹平近三周来涨幅。

  当天收盘,道琼斯指数狂泻623.34点,跌幅2.37%;标普500跌超75点,跌幅2.59%;纳斯达克下跌239.62点,跌幅为3%。

  值得一提的是,8月15日,美债抛出"核弹级"的经济衰退信号--10年期美债收益率和2年期倒挂。这样的情况,也只在2007年经济大萧条之前出现过。

  当天,道琼斯指数重演2018年12月5日悲剧,单日暴跌800点,跌幅达3.05%。(观察者网 邓睿侃)
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