躺枪港股暴跌77% 债券跌到两度临停

时间:2018年03月02日 09:36:01 中财网
  时隔8个月之后,又见股债双杀!这一次不是“万达系”,而是“华信系”。

  事件起因相似,清晨一则消息爆出,开盘后“华信系”债券被狂抛,价格出现一波断崖式的下坠,债市上的雪崩很快传导到了股市,A股市场“华信国际”一度跌停,港股市场方面,华信金融投资(01520.hk)跌幅更加惨烈,跌幅27.85%。而“躺枪”的大生农业金融(01103.hk)更是一度跌幅达到76.52%。

  跌幅巨大的同时,伴随着资金的疯狂出逃。蹊跷的是,就在3月1日”15华信债“大幅下跌的前一天,2月28日,该债券出现了异常成交,原本日平均成交量1万手上下,但是3月1日成交量竟然达到了12.26万手,资金提前出逃迹象明显。

  显然,有资金已经先知先觉。当今天叶简明被有关部门调查的报道出来之后,资金出逃的门已经很狭窄了。由于3月1日两次停牌,今天“15华信债”成交量仅为2.93万手。

  这与2017年6月22日的“万达系”股债双杀何其相似。之后,王健林就在两周内以632亿甩卖13个文旅项目股权及76家酒店。在随后的6个月内,万达抛售了约2000亿元的海外资产,现在只剩不到500亿元。目前,万达债券已经基本回到了暴跌之前的水平。

  从跌幅来看,当时“万达系”成交量较大的债券“16万达01”债最大跌幅仅为2.3%,价格最低跌到96.66元。而此次“华信系”债券最大跌幅竟然达到34%,价格直接暴跌到了60元。差距太大了,这从另外一个角度来说明,市场对“华信系”的信心严重不足。

  有资金提前出逃了
  至3月1日收盘,“15华信债”暴跌32.65%,成交量达到3万,成交金额为2338万元。

  不过,从历史数据上看,市场在前一个交易日,2月28日,市场资金就出现了大量出逃。当天,成交量忽然放大到了12万手,太异常了,因为这个品种日常成交量也就1万左右。

  

  “15华信债”两度临时停牌
  3月1日成交量大幅萎缩的原因是,华信债券被交易所两度紧急停牌。

  

  上午9时30分开盘即暴跌20.88%,随后上交所于9时44分紧急暂停交易该债券交易半小时。

  

  但是,10时14分恢复交易后,15华信债在3分钟内又再下跌至34.07%,上交所再发公告暂停交易至14时55分。

  

  华信国际集团5只公司债3月1日起停牌
  3月1日下午3点收盘后,上海华信国际集团有限公司发布公告称,近日,有媒体报道中国华信能源有限公司董事局主席叶简明被调查的消息。叶简明现任中国华信能源有限公司董事局主席,中国华信能源有限公司是公司的股东。公司发行并上市的公司债15华信债”、“16申信01”、“17华信Y1”、“17华信Y2”、“18沪信01”3月1日起停牌。请投资者及时关注后续复牌信息并注意投资风险。

  

  根据万得统计显示,上海华信国际集团有限公司目前尚有13只债券尚未到期,存续余额达296亿元,包括145亿元在上交所发行的公司债,以及银行间70亿元中期票据和81亿元短融。其中,101亿元将于2018年到期,15亿元于2019年到期,120亿元于2020年到期,60亿元将于2021年到期。

  上海华信信用评级近年来一路上升。2017年6月27日,联合信用评级将上海华信的主体评级由“AA+”调整为“AAA”,主体评级展望由“正面”调整为“稳定” ,并将15华信债债项评级由“AA+”调整为“AAA”。

  华信国际一度跌停
  “华信系”在A股市场相关个股也呈现暴跌。3月1日上午开盘,“华信系”旗下上市公司华信国际( 002018.SZ )一度下跌幅度达到10.02%,午后跌幅收窄,收盘跌幅为4.45%。成交金额大幅放大到5.67亿元,是日常交易金额的数倍。

  

  午间,华信国际紧急公告称,中国华信能源有限公司是公司控股股东上海华信国际集团有限公司的股东,但叶简明未在华信国际担任职务,与公司无直接关系,并非公司实际控制人。尽管公司做出澄清,但是有资料显示上海华信持有上市公司60.78%股权,中国华信则持有上海华信54.14%股权。

  

  “华信系”香港个股全面暴跌
  同日,“华信系”香港个股也遭遇暴跌,“华信金融投资”(01520.HK)、“皇中国际”(01683.HK)都出现较大跌幅。而被外界认为有关联的“大生农业金融”(01103.HK)甚至一度出现下跌76.52%。

  

  面对股价暴跌,华信金融投资发布澄清指出叶简明并未参与集团经营管理,但是效果不彰,尾盘跌幅达到27.85%。

  

  皇中国际(01683.hk)一度下跌35.64%。

  

  大生农业金融(01103.hk)更是跌幅巨大,一度跌幅达到76.52%,收盘时跌幅仍然高达41.30%。

  

  面对股价暴跌,公司发布公告澄清,撇清与叶简明关系。公司确认其与叶简明并无关系,公司的董事现时亦没有在彼等与中国华信能源有限公司的相关公司担任任何职位。此前报道称,大生农业金融董事长为兰华升,其亦为中国华信独立董事。


  市场对“华信系”信心严重不足
  其实,股债双杀这条路,在2017年6月22日就上演过一次。

  当日,万达系“16万达01“债一度跌逾2.3%,价格最低跌到96.66元。而此次“华信系”债券最大跌幅竟然达到34%,价格直接暴跌到了60元。差距太大了,这从另外一个角度来说明,市场对“华信系”的信心严重不足。



  从上市公司角度看,万达电影在2017年6月22日下午停牌之后,成交金额仍然高达12.4亿元。随后7个交易日后,停牌进入重大资产重组阶段,市值在570亿元左右。而华信国际在今天跌幅4.45%,成交金额5.67亿元,市值为117亿元。

  国务院发展研究中心企业研究所副所长张文魁:
  国有财团可以做红色财团,很多民营的财团其实也是浅红色的财团,他们跟政府官员有很多的联系。他们不但股权链条不清晰,融资投资链条不清晰,甚至业务链条不清晰,透明度很差。所以下一步简而言之,要对这些财团进行公司治理改革,提高他们的透明度,强化他们的披露,这是最基本的。如果做不到这一点的话,我想东亚病可能会在中国爆发。
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