持仓分析:期指短期多头信心不强

时间:2017年08月22日 08:38:38 中财网

  周一,股指期货市场出现分化,IH整体微跌,IF、IC收涨。IF四份合约持仓量虽然从近两个月最低水平出现回升,但回升力度较弱。周一IF持仓量增加564手至37759手。上周五,IF1708到期交割量为1585手。这表明,更多的资金在交割后选择观望,而非重返市场。今年前7个月,交割日随后一个交易日的平均持仓量增加为2497手。本次持仓量回升水平明显偏低,可能暗示着投资者短期继续看涨的信心并不强。

  数据显示,前20名席位在IF1709合约上合计共持买单23139手、卖单25204手。主力席位净空持仓量2065手,较前一交易日增加188手。在市场整体持仓量增幅不大的情况下,主力席位净空持仓量升至近9个交易日最高,表明主力席位增仓力量更多来自空方。前20空方席位合计增持卖单240手,前20多方席位合计减持买单1手。20家空方席位中,有11家席位进行了增持;20家多方席位中,仅6家席位进行增持。其中,中信期货席位增持卖单160手,幅度较大。多头席位方面,今年以来始终保持净多头寸的申银万国减持买单46手,超过减持卖单29手,净多持仓量降至774手。

  股指期货期现价差的变动同样表明周一沪深300持仓量的小幅回升代表着空方力量的增强。一般情况下,多方主动入场会造成期现价差向上变动,空方的主动入场会造成期现价差向下运动。周一,IF1709期现价差整体逐级振荡走低,开盘期现价差贴水10.5点,至收盘期现价差贴水扩张至19.79点,期现价差收盘贴水扩大至全天最高水平。这表明在市场上涨的过程中可能有更多的空方主动入场,抑制了股指期货价格的表现。

  近期银河期货、招商期货席位对次日市场节奏把握较好。银河期货席位最近连续11个交易日净持仓量变动10次踏准次日日内涨跌节奏。招商期货席位连续7个交易日,6次命中市场涨跌。周一,银河期货席位在IF1709上减持买单3手,同时增持卖单66手,净空持仓量中止连续三个交易日下降升至504手。招商期货席位减持买单37手超过减持卖单26手,净空持仓量升至301手。两家席位均对周二市场表现持谨慎态度。




  (作者单位:长江期货)
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