认沽期权全线上涨

时间:2016年12月28日 11:00:00 中财网
  受标的50ETF震荡下行影响,昨日50ETF新晋主力合约1月认购期权涨跌互现,1月认沽期权全线上涨。其中,1月平值标准认购期权“50ETF购1月2300”先扬后抑,震荡收低,最终收报0.0378元,跌5.5%;1月平值标准认沽期权“50ETF沽1月2300”震荡上行,最终收报0.0540元,涨13.92%。

  成交方面,周二期权成交量和持仓量均下降。成交量方面,单日成交422351张,较上一个交易日减少302800张,减幅为41.76%。其中,认购期权成交249700张,认沽期权成交172651张。期权成交量认沽认购比(PC
  Ratio)为0.69,上一交易日为0.85。持仓方面,期权持仓总量减少0.004%至1714493张。成交量/持仓量比值为24.63%。值得一提的是,今日(周三)为12月期权的到期日,从昨日期权市场成交量和持仓量对比发现,1月期权活跃度已高于12月期权。因此,下一阶段期权策略的构思对象可以围绕着1月期权展开。

  波动率方面,1月平值认购合约“50ETF购1月2300”隐含波动率为15.53%;1月平值认沽合约“50ETF沽1月2300”隐含波动率为19.37%。

  光大期货期权部张毅表示,
  临近年底,市场缺乏明显的热点。昨日50ETF小幅下挫,再度跌至60日均线下方。近期仍可以继续关注60日均线附近的争夺,借以确认后期市场可能的强弱。

  期权方面,对于稳健型投资者而言,建议先在场外耐心思考和观察,结合中期及短期50ETF的影响因素去思考后期的变化。特别是近期50ETF在60日均线附近的反复是否会提供一个短期的支撑区间,在此基础上结合临近年底消息面的变化去把握。对于激进型投资者而言,按周一制订的交易计划,昨日估计已将原来持有12月虚值认购期权(2.35行权价)空头部位平仓出局。下一步思考的对象也是1月期权的投资机会。也可以将50ETF日线图的60日均线最终得失作为判断市场中期强弱的评价标准,在这一基础上,结合消息面的变化及50ETF成份股的总体波动,去思考是否参与相应的牛市垂直价差策略(对后市看涨的情况下),或思考是否参与相应的熊市垂直价差策略(对后市看跌的情况下)。
  .中.国.证.券.报
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